Значение оценки имущественного комплекса при организации юридического сопровождения: как акционерам узнать истинную цену унаследованного предприятия

После кончины предпринимателя остаётся его бизнес. Небольшое частное предприятие обычно закрывается. Наследнику достаётся имущество покойного, так что он, если пожелает, может продолжить дело наследодателя, открыть новое предприятие или продать заинтересованным лицам ценные технические средства производства.

А вот с унаследованием крупного предприятия, принадлежащего одному лицу, или акций организации, дело обстоит сложнее. Государство не заинтересовано ни в разделении бизнеса, ни в закрытии производства. Поэтому должен быть выбран наследник, к которому отойдёт право наследодателя руководить бизнесом (ст. 1178 ГК РФ). Этот человек должен соответствовать следующим качествам.

1. Он имеет профильное образование.
2. Наследник еще при жизни наследодателя-бизнесмена занимал пост в компании, хорошо ориентируется в ее делах, доказал свою способность развивать производство. Если такого человека среди наследников выявить не удастся, тогда руководством предприятия займётся управляющая компания.
3. Человек является именно наследником. Но есть и другие правопреемники, с которыми приходится договариваться.

Обсуждение вопроса преемственности между наследниками бизнесмена

В процессе переговоров, проводимых наследниками, будет определён новый руководитель компании. При этом другие наследники становятся обладателями акций или других ценных бумаг в том объёме, что полагается им по условиям правопреемственности.

В этом случае все наследники, кроме ставшего руководителем фирмы, желают получать доходы в максимальном объёме. Их слабо заинтересуют производственные проблемы предприятия или сложности со сбытом продукции. Им не нужно, чтобы производилась модернизация, чтобы полуфабрикаты закупались впрок, чтобы повышалась зарплата, чтобы выпускались дополнительные акции (когда организация становится эмитентом, стоимость и доходность старых акций, естественно, снижается).

Они теряют способность влиять на развитие бизнеса, но могут оказывать противодействие реальным управленцам путём:

• выражения несогласия с позицией ведущих топ-менеджеров на собрании акционеров;
• назначения ревизионной комиссии;
• отстранения от исполнения обязанностей наследника, занявшего среди членов совета директоров видный пост.

Наследник-руководитель высказывает абсолютно иную позицию. Он считает других наследопринимателей иждивенцами, способными только тратить те средства, что раньше накапливал наследодатель, а теперь зарабатывает он, заняв место покойного.

Новый топ-менеджер стремиться:

• модернизировать производство (часто его зарплата напрямую зависит от уровня доходности организации);
• повысить зарплату себе и наиболее важным для осуществления его идей категориям сотрудников (работников);
• выплачивать премии своим приверженцам;
• заменять неугодных ему руководителей на своих соратников;
• перечислять дивиденды в минимальном объёме или вовсе замораживать выплаты доходов по акциям;
• привлекать дополнительные средства за счёт внешних эмиссий;
• предлагать остальным акционерам вкладывать деньги в "родное" производство.

Противостояние интересов

Часто случается так, что после смерти наследодателя образуется два противоборствующих лагеря: с одной стороны, новый руководитель предприятия, а с другой – прочие акционеры. Руководителю, чтобы осуществлять выплаты по акциям в мизерных размерах, выгодно занижать доходность предприятия. Остальные акционеры желают получать денег побольше, иначе эти ценные бумаги им без надобности.

Разрешить спор, какова же на самом деле доходность фирмы, могут только специалисты, задействованные извне. Организацию проведения такой работы поручают юристу по бизнесу. Заказчиками его услуг обычно выступают:

• сама организация (по решению собрания акционеров);
• директор (действуя в своих интересах или руководствуясь решением собрания директоров), чтобы подтвердить удручающее положение дел на предприятии;
• прочие акционеры, возмущённые отказом в выплатах;
• отдельный наследник-акционер, не согласный с решением всех остальных правопреемников.

Направления оценки имущественного комплекса

Имущественный комплекс составляют разные материальные объекты, права требования, долги.

1. Оцениваются земельные участки.
2. Проводится оценка:
• зданий;
• строений;
• сооружений;
• промышленного оборудования;
• транспортных средств;
• линейных систем.
3. Требуется сверить по документам и оценить сырьё, готовый товар, доставляемые энергоносители, топливо.
4. Оценивается целесообразность:
• получения кредита;
• реализации права требования;
• открытия новых торговых точек (закрытия нерентабельных объектов);
• приобретения собственности для организации или продажи имущества фирмы;
• заключения договора страхования.
5. Выделяются доли совладельцев (обычно соответственно объёму акций).
6. Производятся отчисления в уставной капитал.

Значение отчёта, составленного после оценки имущественного комплекса

Этот документ признаётся официальным. Суд принимает его к рассмотрению. Он должен соответствовать:

• федеральным стандартам оценки;
• ст. 11 закона №135-ФЗ "Об оценочной деятельности в РФ" от 29.07.1998 г. (ред. от 03.08.2018 года).

Данный документ выявляет денежную оценку комплекса, а также имущественные права ЮЛ на всевозможные объекты. Бизнес оценивается этим способом наиболее полно. В оценочной деятельности используются специальные методики.

Значения оценки

Во-первых, потенциальные продавцы и покупатели (участники других видов отчуждения) должны иметь обоснованную информацию о цене отдельных объектов, акций. Также их интересует сама возможность отчуждения имущества в пользу третьих лиц.

Во-вторых, арендаторов и арендодателей интересует рыночная стоимость объекта.

В-третьих, проявляют интерес в оценке кредиторы и заёмщики, ведь кредиту может сопутствовать обременение, разоряющее предприятие.

В-четвёртых, нужно точно определить стоимость землевладения, так как властные структуры или руководители организации могут назначить несправедливую компенсацию.

Документы для оценки

1. Отчёты, баланс. Результаты финансовой деятельности фирмы определяются за 5-летний период.
2. Ведомости основных фондов.
3. Паспорта БТИ. Исследуются документы на все здания и на другие объекты, пребывающие на балансе фирмы. Если паспортов БТИ нет, тогда нужно заполнить специальные формы документов. Они заверяются печатью, руководитель ставит свою подпись.
4. Устав.
5. Учредительный договор хоз. общества по поводу распределения акций.
6. Расшифровка задолженностей:
• кредиторской;
• дебиторской.
7. Состав расходов. Расшифровывается каждая статья структуры себестоимости.
8. Другие документы, способные ликвидировать пробелы при получении информации.

Оценка имущественного комплекса независимыми экспертами

Необходимость периодически оценивать имущественный комплекс очевидна, ведь только так акционеру можно узнать действительную стоимость предприятия и выяснить, стоит ли держать эти акции, рассчитывая на доход в будущем, или лучше поскорее от них избавиться. Возможно, придётся подавать иск в суд с подтверждением нарушения своих интересов. Полноценную помощь может оказать грамотный адвокат.

1. Экспертиза нужна для роста эффективности управления всего имущественного комплекса. Результаты оценки становятся своеобразным индикатором результативности работы управленческого органа и отдельных руководителей.
2. Удаётся принимать стратегически верные решения, в том числе касающиеся необходимости инвестирования (привлечения вкладов).
3. Может быть необходимо произвести реструктуризацию, чтобы выявить убыточные цеха. Возможно, часть производств потребуется переформировать, расширить или закрыть.
4. Может возникнуть потребность в реструктуризации задолженностей. К примеру, предприятие получило кредит в виде деталей для производства новых изделий. Продажа конечных изделий в последнее время идет не очень активно. Значит, фирма будет вынуждена расплачиваться с поставщиками с задержкой. Естественно, и выплата дивидендов задержится.
5. Возможно, придётся брать крупный кредит. Следует убедиться в необходимости и целесообразности принятия такого решения, чётко рассчитать будущую выгоду, а также убедиться, что средства удастся вернуть даже в случае возникновения кризиса. Ведь залогом, скорее всего, станет само предприятие.
6. Иногда акционеры после проведения таких экспертиз убеждаются, что лучше передать имущественный комплекс в доверительное управление. Иначе предприятие разорится.
7. Чаще всего приходится решать споры, связанные с подтверждением прав на какое-то отдельное имущество. Конфликты могут возникнуть какие угодно, ведь каждый из акционеров имеет большие возможности, иногда не подозревая об истинном объёме своих прав.

Имея на руках выводы экспертов, оценивающих имущественный комплекс, высококвалифицированный юрист сможет грамотно разработать стратегию защиты интересов своего клиента. Только таким способом можно добиться принятия судьями максимально выгодного решения. Причём компетентный юрист (адвокат) может успешно отстаивать позицию любой конфликтующей стороны.